中国经济“下半场”：三场战役锻造双循环核心竞争力

中国经济正经历一场深刻转型，其核心体现在即时零售、电动汽车和人工智能算力这三场关键战役中。这些冲突反映了市场从增量扩张转向残酷的存量“内卷”，竞争焦点转向对底层“基础设施”的控制权争夺，并生动诠释了“双循环”战略：国内极致竞争锻造全球竞争力，外部压力则倒逼核心技术自主可控。

市场规模与增长驱动： 2023年市场规模达6500亿元，同比增长28.89%，远超同期网络零售增速；预计2024年破万亿，2030年超2万亿；新冠疫情是重要催化剂，将“万物到家”变为生活常态。
巨头战略：
- 美团： 守正（配送护城河）出奇（进攻电商），“美团闪购”2025年Q1订单量增长23%，非食品类增速超60%，构建3万+“闪电仓”。
- 京东： 将高频外卖作“钩子”，**40%**外卖用户交叉购买主站商品，利用“百亿补贴”和刘强东IP营销迅速打开局面。
- 阿里巴巴： 生态整合（淘宝、饿了么、盒马），将淘宝存量用户转化为即时零售新用户，利用饿了么履约网络。
地面竞争与挑战： 激烈补贴战（“百亿补贴”），骑手争夺（京东高峰期单价10-12元，高于美团饿了么8元），单位经济模型严峻（平均履约成本6.5元，占客单价40元的15%）。
未来趋势： 增长点转向广阔的“下沉市场”（2023年县域即时零售规模达1500亿元），从用户争夺转向盈利能力求索，向生态与内容化转型。

价格战导火索： 国家财政补贴于2022年底正式终结，叠加原材料价格上涨，导致成本压力传导至车企。
主要参与者策略：
- 特斯拉： 多次率先发起大规模降价，并创新金融方案（如“5年0息”）降低购车门槛。
- 比亚迪： 提出“电比油低”口号，主力车型（如秦PLUS）价格打入10万元以下，凭借垂直整合供应链（尤其电池）的成本优势。
- 行业混战： 超过30个汽车品牌（新势力、自主、合资、豪华）被迫卷入，自主品牌多采取“兜底”补贴策略。
行业冲击与监管介入： 行业利润崩塌（2024年全行业利润率跌至4.3%，2025年Q1跌至3.9%），85%经销商面临“价格倒挂”，供应商账期长达182天；2023年7月，中汽协组织签署的“不降价”承诺书因涉嫌反垄断48小时内被废止。
终局与未来： 马太效应加剧，行业整合加速（销量前十车企占80%市场份额），“出海”成战略性出路（2025年出口预计达140万-200万辆）；下一战场转向智能化（“智价比”），如高级辅助驾驶（NOA）和智能座舱。

算力地位与规模： 算力被视为“新石油”和战略性国家资源，中国算力总规模位居全球第二（230 EFLOPS），智能算力年复合增长率高达33.9%。
两线作战：
- 外部封锁： 美国“小院高墙”策略，旨在切断中国获取高端AI芯片（NVIDIA GPU）及制造设备的途径，造成供应链安全危机。
- 内部竞赛： 中国将AI自主可控提升为国家战略，引发“智算中心”建设投资热潮（2024年底超1875亿元，预计2027年达4826亿元），科技巨头（字节、阿里、腾讯、华为）建设“万卡级”算力集群。
国产替代与生态建设： 华为昇腾（Ascend）系列AI芯片（如910B）成为主要NVIDIA替代品，并构建CANN软件生态系统，对标NVIDIA CUDA；中国一半大模型已由昇腾算力支撑。
挑战与展望： 国产芯片与NVIDIA顶级产品仍有性能差距，国产软件生态尚处早期，开发者迁移面临技术困难；未来竞争转向“拼应用”和“拼生态”，聚焦行业垂直大模型。

“红海”竞争与“内卷”： 三场战役均发生在市场趋于饱和、增量红利消退的“红海”阶段，竞争从开拓新市场转向残酷的存量博弈，表现为“内卷化”竞争。
基础设施控制权争夺： 竞争终极目标均是争夺底层“基础设施”控制权，而非表层产品或服务：
- 即时零售： 本地履约网络（骑手、前置仓）。
- 电动汽车： 垂直一体化供应链（电池、制造）。
- 人工智能： 算力平台与生态系统（芯片、软件）。
“双循环”战略的现实演绎：
- 内循环“练兵场”： 国内市场的极致竞争（内卷）锻造出效率高、成本控制强的企业。
- 外循环“溢出”： 国内竞争中胜出的企业具备全球竞争力，通过“出海”参与国际市场。
- 外部压力倒逼“内循环”强化： 地缘政治封锁（外循环受阻）迫使中国加速核心技术自主可控攻坚。
中国经济转型缩影： 这三场战役共同指向中国经济增长模式的深刻变革，从依赖人口红利和市场规模扩张的“上半场”，转向依赖技术实力、运营效率和战略自主的“下半场”。