中国稀土：电动车“命脉”，全球为何难摆脱依赖？

全球汽车工业，特别是电动汽车领域，正面临因中国对稀土元素出口管制而引发的供应链中断风险。虽然国际社会自2010年稀土危机以来一直寻求减少对中国的依赖，但中国已不仅在稀土开采，更在核心的精炼加工和规模化生产方面建立了无可匹敌的优势。这种优势，加上其蓬勃发展的新能源汽车产业提供的巨大下游需求，共同铸就了一个稳固的“稀土矿开采-精炼加工-新能源汽车”三角关系，使中国成为全球稀土供应链中不可或缺的核心。

全球稀土供应链的脆弱性与中国主导地位

• 今年6月，铃木、欧洲汽车零部件供应商及福特等企业因稀土出口管制，被迫停产或延误。
• 稀土，特别是钕铁硼永磁体，对电动车（如电机、传感器）乃至传统汽车（EPS）至关重要。
• 大摩测算，中国控制全球65%重稀土开采、88%精炼和90%以上钕铁硼永磁体供应。
• 2010年中国对日稀土出口配额骤降，导致价格暴涨15-20倍，15年后稀土危机再次上演，美国重建完整供应链仍需10年。

稀土在新能源汽车中的核心作用

• 特斯拉Model 3和Model S Plaid的成功，包括其续航和加速性能，主要归功于永磁电机中使用的稀土元素——钕。
• 永磁同步电机比感应异步电机具有更高的功率密度和输出扭矩，体积更小，效率可接近99%。
• 一辆电动车通常使用1.5–3kg稀土，随着永磁同步电机装机量份额高达96%，钕铁硼永磁体的战略地位进一步提高。
• 为增强钕铁硼永磁体耐热性，通常会添加镝或铽，如通用SUV每辆使用约160克镝。

中国在稀土产业链中的加工与规模优势

• 稀土产业的真正壁垒在于加工环节，而非开采；稀土元素分离提纯难度大，且纯度直接影响下游材料性能。
• 中国稀土提纯技术已达6N（99.9999%），而美国仅在攻坚2N-3N，导致美国稀土精矿需运至中国加工。
• 美国战略与国际研究中心（CSIS）数据显示，中国稀土精炼产量占全球92%（重稀土99%），且拥有万吨级规模化生产线。
• 中国通过出口配额制引导产业向高附加值环节转移，并通过“1+5”方案等行业整合，最终形成北方稀土和中国稀土两大集团，强化规模优势和议价能力。

全球摆脱中国稀土依赖的挑战

• 尽管特斯拉尝试减少稀土用量或开发无稀土电机，但永磁电机仍因性价比优势被广泛采用，替代品（如铁氧体）性能远不及稀土永磁体。
• 美国芒廷帕斯矿在获得日本注资后重启，但因中国放宽出口导致价格暴跌而再次破产，即便被MP Materials收购，2024年仍有80%营收来自向中国出售精矿。
• 上游产业的发展需要下游规模和高附加值产业的推动，美国电动车产业的规模尚不足以完全支撑本土稀土供应链。
• 中国新能源汽车的快速发展推动了稀土产业链升级，形成“稀土矿开采-精炼加工-新能源汽车”的稳固三角关系和内循环，使中国高性能磁体出口量在2022年提升至全球70%。